Microsoft и Meta отчитались: главный тест AI-расходов пройден
29 июля стало днём истины для AI-инвестиций. Microsoft и Meta(*) Platforms — два крупнейших спонсора инфраструктуры искусственного интеллекта после Alphabet и Amazon — опубликовали квартальные отчёты через несколько часов после решения ФРС. От их цифр по облачной выручке и прогнозам капитальных затрат зависело, продолжит ли рынок бегство из полупроводников или вернётся в технологический сектор.
Аналитики закладывали высокую планку. Консенсус StockAnalysis по Microsoft предполагал рекомендацию Strong Buy со средней целевой ценой $557 — на 43% выше закрытия понедельника. До отчёта акции MSFT закрылись в плюсе на 1,9% до $389 — рынок рассматривал компанию как «тихую гавань» внутри tech на фоне обвала чипов. Логика проста: подписочная модель и облачные контракты генерируют стабильную выручку даже при замедлении AI-капзатрат.
Предварительные данные до публикации: Microsoft подтвердила выпуск первой AI-модели для поиска уязвимого кода и новой платформы безопасности Project Perception — оба продукта углубляют recurring-revenue moat компании.
Отчётность пришлась на уникальный момент: рынок за две недели пережил чиповый обвал (Nasdaq −2,9% за неделю 17–24 июля), нефтяной шок (Brent $100), а теперь получил сигнал от ФРС. Как отметил Rick Rieder из BlackRock: «Долгосрочные последствия AI остаются мощными, но краткосрочная инвестиционная история становится более тонкой». Результаты Microsoft и Meta либо подтвердили опасения, либо дали рынку основание для разворота.
* - 11 октября 2022 года Росфинмониторинг внёс компанию Meta в перечень организаций, причастных к терроризму и экстремизму. Её деятельность запрещена на территории России.
18-07-2026 Мировой AI-обвал: чипы тянут фондовые рынки вниз вторую сессию подряд (Финансы)
20-07-2026 Экономика Рунета выросла на 28% до 38,4 трлн рублей: платформы заняли 8,5% ВВП (Компании)
13-07-2026 «Золотая лихорадка» в Сан-Франциско: дома продают за акции OpenAI и Anthropic, которые ещё не вышли на биржу (Новости)