Ормуз оживает: трафик вырос вдвое, но нефтяной рынок ждёт новый шторм
Спустя четыре месяца после фактической блокады Ормузский пролив начинает оживать. С 22 по 28 июня с разрешения Ирана через стратегический водный путь прошли 343 коммерческих судна — на 54% больше, чем неделей ранее (223). По данным Kpler, в понедельник 30 июня пролив пересекли 40 танкеров, включая три супертанкера VLCC с 6 млн баррелей саудовской нефти. Для сравнения: до войны среднесуточный трафик составлял около 130 судов.
Возвращение танкеров уже обрушило фрахтовые ставки. Дневной заработок VLCC на маршруте Ближний Восток — Китай упал с более чем $500 тысяч до $287 тысяч — минимум с начала агрессии США и Израиля против Ирана. При этом ставки на меньшие танкеры в других регионах подскочили: перевозка топлива из Нигерии в Нидерланды подорожала с $63 тысяч до $112 тысяч в сутки, поскольку флот стягивается к Персидскому заливу.
Contango: нефти слишком много прямо сейчас
На прошлой неделе августовские фьючерсы Brent стали дешевле сентябрьских — рынок перешёл в состояние contango впервые с 28 февраля. Это классический сигнал краткосрочного переизбытка: более 20 танкеров с примерно 35 млн баррелей, запертых в заливе с начала войны, одновременно двинулись к покупателям в Азии.
«Люди продают поток нефти, идущий на рынок, и пытаются быстро избавиться от контрактов. В августе идут massive продажи», — пояснил Боб Яугер, директор по энергетическим фьючерсам Mizuho. Citi считает, что на этом фоне Brent уйдёт к $60–65 за баррель в ближайшие 6–12 месяцев, и рекомендует «fade any summer rally».
Предложение восстанавливается быстрее прогнозов
Rystad Energy оценивает, что остановленная добыча в странах Персидского залива сократилась до 9,6 млн баррелей в сутки к середине июня — против 11,7 млн баррелей тремя неделями ранее. Консалтинговая компания сдвинула прогноз полного восстановления региональной добычи на декабрь 2026 года — на целый квартал раньше предыдущих оценок.
Ключевой фактор ускорения — Иран. Минфин США 22 июня приостановил нефтяные санкции до 21 августа. Результат: добыча Ирана восстанавливается с 2,4 млн баррелей в сутки до ожидаемых 3,1 млн к августу. Если санкционные послабления сохранятся, к концу года Иран может выйти на 3,3 млн баррелей — выше довоенного уровня. Для сравнения: после ядерной сделки 2016 года Иран добавил почти 1 млн баррелей за год.
Свой вклад вносит и американская добыча: EIA зафиксировала рекордные 13,93 млн баррелей в сутки в апреле.
Шторм в 2027 году
Международное энергетическое агентство (МЭА) предупреждает: нынешний мини-переизбыток — лишь прелюдия. В 2027 году мировое предложение нефти может вырасти на 8 млн баррелей в сутки, до 110,3 млн баррелей, тогда как спрос прибавит лишь 2 млн баррелей. Потенциальный профицит — около 5 млн баррелей в сутки. «Наш первый взгляд на балансы 2027 года показывает значительный переизбыток», — констатирует МЭА.
Риски никуда не делись
При всей рыночной эйфории ситуация остаётся хрупкой. По данным BIMCO, центральная часть пролива заминирована и несудоходна. Иран отказался от прямых переговоров с США в Дохе — только технические консультации через посредников. КСИР предупредил: безопасный проход возможен исключительно по маршрутам, назначенным Тегераном. Более 500 коммерческих судов всё ещё заперты в заливе, на борту около 11 тысяч моряков.
Нефть Brent, рухнувшая на 38% за второй квартал (крупнейшее падение с первого квартала 2020 года), вернулась к довоенным $73 за баррель. Но путь назад к балансу, предупреждает Rystad, «вряд ли будет гладким». Рынок, поставивший на быстрое разрешение кризиса, может обнаружить, что норма ещё не наступила.
11-05-2018 Аналитики Bank of America прогнозируют возврат цены нефти к $100 за баррель (Новости)
24-06-2026 Топливный кризис в ЕС: Ормуз взвинтил цены на дизель на 29% за год (Экономика)
17-04-2016 Страны-производители нефти обсудят в Дохе возможность заморозки добычи (Новости)
22-12-2016 Нефть-2016: альянс со странами ОПЕК и укрощение добычи (Новости)